一、不定项选择题（每题2分，共20分）
1．(13) 2．(3) 3．(2) 4．(4) 5．(1) 6．(1234)
7．(123) 8．(124) 9．(12) 10．(1234)
二、 判断题（每题1分，共10分）
1.× 2.√ 3.× 4.× 5.√ 6.√ 7.× 8.√ 9.√ 10.×
三、名词解释（每题3分，共12分）
1．福费廷——是指对大宗国际贸易应收帐款按照无追索权的原则进行的贴现。又称卖断，还有人称“包买”，它是国际贸易中一种特殊的融资方式。
2．次级贷款――贷款的缺陷已经很明显，借款人依靠其正常经营收入已经无法偿还贷款本息，而不得不通过重新融资或拆东墙补西墙的办法来归还贷款。
3．利率互换（Interest Rate Swaps）——是指交易双方同意在未来的一定期限内根据同种货币，以同样的名义本金来交换现金流，其中一方的现金流量根据浮动利率计算，另一方的现金流量根据固定利率计算。
4．操作风险——指由于不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的可能性。
四、简答题（每题4分，共16分）
1．区别： 对作担保的财产或权利的占有方式不同；作担保的财产范围不同，担保的范围不同；作担保的财产或权利所生孳息的收取不同。
2．主要有：（1）被动投资策略，包括：梯形期限策略和杠铃方法。（2）主动投资策略，包括：收益率曲线策略，替换掉期策略和组合转换策略。（3）避税组合策略。
3．指标：公众的信心；股票价格；商业银行发行债务工具的风险溢价；资产出售时的损失；履行对客户的贷款；向中央银行借款的情况；资信评级。
4．动机：经济全球化、经济区域化、企业跨国化是促进银行并购的最重要的外部因素；谋求管理协同效应 ；谋求市场份额效应；谋求经营协同效应；谋求财务协同效应；信息技术的迅速发展提供了动力。
五、计算题（每题11分，共22分）
1．计算步骤
40 000元公积金贷款的每月还款额：
72000元按揭贷款的每月还款额：
张力每月共需偿还借款本息总额为2 108.17元（即39.19+1 368.98）。
2．计算步骤
六、论述题（每题10分，共20分）
1．答案要点：
（1）交易成本：商业银行降低交易成本的优势：①商业银行将大量的散户资金集中起来，形成巨大资金量，从而可以大大地降低投资的单位成本。——规模经济优势。 ②商业银行利用其支付清算职能以及与客户的广泛联系，可以掌握国民经济各个方面、各个行业和各个企业甚至各种产品的市场信息，具有充分的信息优势。③商业行业拥有一批经验丰富的专业的投资理财专家，可以为投资提供强大的智力和技术支持。④由于商业银行集中了大量的闲散资金，形成巨大的资金量，可以最大限度的分散投资，从而充分的降低投资风险。
（2）信息不对称：首先，金融市场上的信息不对称会导致交易前的逆向选择。其次，金融市场上的信息不对称会导致交易后的道德风险。
①商业银行缓解逆向选择的优势。金融市场上，商业银行等金融中介起着类似于旧车市场经纪人的作用。商业银行拥有大量生产并把握公司信息的专家，有能力分辨信贷风险，先吸收存款，然后向优良的企业发放贷款。商业银行成功的关键在于他们的贷款一般不能自由交易，其他投资者不能把贷款的价格拉到银行难以补偿其生产信息的费用的高点上。从而能避免“搭便车问题”，并从信息生产中获得相应的利润。
②商业银行可以化解道德风险。由于商业银行充分的了解借款公司的经营状况和财务状况，也具备监督债务人履行合约的能力，因此可以有效减少 。
由于信息不对称与交易成本的存在，银行等金融中介在企业外部融资中发挥着比证券市场更大的作用。
2．答案要点：
（1）资产管理阶段：管理重心：资金来源是不可控制的外生变量，银行应主要通过资产方面项目的调整和组合来实现三性目标。所处环境：商业银行是主要代表的金融机构，其负债来源较为固定，业务范围狭窄，国际国内金融不够发达。这种理论又包括：商业性贷款理论、资产转换理论、预期收入理论三种。
（2）负债管理阶段：管理重心：资金来源出现了紧张的局面，银行应管理好存款和主动购买存款来实现三性目标。所处环境：西方通货膨胀率高；其他金融机构和非金融机构参与竞争；商业银行面临较强的贷款需求。这种理论又包括：负债理论和购买理论。
（3）资产负债管理阶段：管理重心：资产负债两方面。资产管理理论过于注重流动性和安全性,忽视了盈利性,负债管理理论比较好地解决了”三性”之间的矛盾.但过多的负债会给银行带来更大的经营风险。因此,必须对资产和负债进行综合管理,通过对资产和负债结构的调整,达到总体平衡,结构合理,”三性”协调发展。所处环境：利率管制放松,利率变动频繁,金融自由化,对银行盈利和经营状况产生了很大影响。
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