银行业整体的盈利增长已脱离实体经济的支撑，未来盈利能力的下滑和资产质量的恶化难以避免。

——在3月的基金年报中，刚刚离职的明星基金经理王亚伟这样表示

作为复杂系统中的一环，没有人可以独善其身。光鲜亮丽的银行业，在整体经济增速放缓的大背景之下并非没有自己的“烦心事”。截至4月27日晚，五大国有商业银行（工行、农行、中行、建行和交行）今年一季度经营业绩披露完毕。季报显示，五大行一季度利润增幅无论比去年一季度还是去年全年都有明显下降，尤其是中间业务收入增长下滑明显。

银行业的业绩“见顶”？

最新年报显示，金融业上市公司录得净利润9567亿元，同比增长22.72%。从盈利的绝对值来看，沪深两市净利润最高的10家公司中，银行占了7家。安邦咨询发布报告则认为，中国银行业的业绩似乎有见顶的迹象，如此高的增长并不可持续。

安邦咨询报告指出，市场需要在以下几个方面注意银行业绩见顶的迹象：

首先是信贷需求的萎缩，这对依赖信贷扩张的银行业而言，无疑是利空消息。一季度数据显示，新增人民币信贷2.46万亿元，较此前规划的2.5万亿略低。从结构上看，中长期贷款的疲软表明，受房地产调控持续、外需不振及经济减速共同影响，实体经济信贷需求的下降已成不争的事实.

其次，银行业还面临风险高度集中的问题。安邦咨询首席研究员陈功指出，中国众多金融产品的风险都集中于银行，地方债、铁道债、民间信贷所牵涉到的贷款以及因经济减速带来的企业破产，将对银行的抗压能力形成挑战，需要高度重视.

第三，潜在的利率市场化与金融脱媒，也将使得未来银行业绩难有进一步增长的空间。鉴于目前利率市场化的时机还未完全成熟，需要反复谨慎论证。

陈功建议，银行业自身要有紧迫感，部署增收，向市场释放正确的信息，不能盲目乐观。当从长期来看，中国银行业的确具有非常好的投资价值和前景，但对于中国的银行业而言，首要任务还是应付眼前可能出现的业绩下滑，保住经济增长。（半月谈网/记者 有之炘）

利润增速为何下滑？

从最新的季报可以看出，2012年一季度工、农、中、建、交分别实现净利润613.35、434.6、367.63、515.12和158.8亿元，比去年同期分别增长14%、27.55%、9.94%、9.17%和19.58%。2011年一季度，五大行的净利润增长率则分别为29.09%、36.41%、28.03%、34.23%和27.07%。

利润增长下降首先来源于利息净收入增幅的下降，五大行今年一季度的利息净收入增幅分别比去年同期增速下降了5至11个百分点。中央财经大学金融学教授郭田勇说，“银行与经济增长关系紧密，一季度中国经济增速下滑，银行获利空间自然也会变小。”

国家统计局数据显示，一季度中国国内生产总值（GDP）同比增速从去年四季度的8.9%回落至8.1%，创2009年二季度以来季度增速新低。

郭田勇分析说，一方面，经济下滑导致实体经济信贷需求减弱，1、2月份银行新增贷款较低；另一方面，由于整体资金链相对宽松，使商业银行“以价补量”的空间在变小。“例如，去年个人房贷利率较高，银行贷款时一般都是按照基准利率上浮来执行的。今年这部分贷款利率下降了。”

今年3、4月份，中国多家商业银行个人首套住房贷款利率出现松动，中国农业银行等大行更是打出了8.5折的优惠利率。

值得注意的是，季报显示，五大行中间业务收入增幅下降迅速。工、农、中、建、交今年一季度手续费及佣金净收入分别比去年同期增长10.39%、19.84%、13.83%、4.96%和21.89%。而去年一季度，这个数据分别是42.02%、63.48%、18.69%、37.29%和42.87%。

交通银行金融研究中心认为，一季度手续费净收入同比增速显著回落，是拉低盈利增速下降的主要因素。

建行表示，其一季度手续费及佣金净收入243.02亿元，增速下降的主要原因是“受监管政策和市场行情等因素影响，贷款承诺、财务顾问等产品收入较上年同期下降，代销基金、证券投资基金托管、代理保险等产品收入亦低于上年同期。”

中国人民大学金融学教授赵锡军表示，中间业务收入的下降根源也在于经济的下行压力。“经济活动活跃，企业所需要的金融服务比较多，中间业务收入就会相对较高；经济活动不活跃，很多企业不需要基金、支付结算、财务顾问等服务，中间业务收入增长就会下降。此外，一季度监管层不断下达各种通知规范中间业务收费，对各家银行也会有一定影响。”

银监会在今年年初下发通知整治银行业金融机构不规范经营行为的同时，4月，又派出10多个督查组，分赴全国各地银行网点查找问题，纠正银行业附加不合理贷款条件和收取不合理费用的违规行为。

此外，业内人士表示，在经济减速、物价回稳的情况下，市场上没有加息预期甚至出现降息预期，这使得银行的一些中间业务产品例如理财产品收益率下降。

“而且，去年信贷需求旺盛但规模控制较严时，大量信贷需求转到体系外，运用银行理财等产品来运作。今年信贷需求减弱，导致银行在体系以外的运作空间变小了。”郭田勇说，多因素导致银行中间业务收入增幅急剧下降。

展望2012年全年，赵锡军表示，银行业要维持过去30%乃至40%的高利润增长可能性不大。“过去每年银行业接近40%的利润增幅不是正常的状态。前几年很多银行剥离不良资产并改制上市，一方面是轻装上阵，另一方面当时的利润基数也相对较低，再加上宽松的货币政策导致银行信贷量冲高，几方面因素推动了银行业利润的高增长。现在银行利润的基数越来越大，很难再保持很快的增长。”

郭田勇则表示，未来不排除决策层调整政策使银行利润增长攀高的可能性。他认为3月份中国新增信贷突破万亿元就是一个信号。

“如果因为经济下滑，央行降低法定准备金率，不排除银行新增贷款重新走到较高位置。但是从宏观面上看，今年银行盈利增幅肯定会有下降，但总体保持20%左右的增速应当是没有问题。”郭田勇说。

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