| 利率市场化下农商行的发展路径选择 |
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| 发布时间：2013-12-23 10:48 点击： 次 |
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为了降低实体经济融资成本，打破行业垄断，根据“先外币、后本币，先贷款、后存款，先长期、后短期”的发展步骤，国内利率市场化正在有序推进，2012年7月6日，存款利率上浮区间扩大至基准利率的1.1倍，迈出了存款利率市场化的第一跳；2013年7月20日，拓宽了贷款利率限制；从十八届三中全会释放的信号来看，下一步，将逐步放开存款利率限制，这对以“存贷利差”为主要收入的农村中小金融机构，必将产生重大影响。笔者就目前高邮农商行利率体制以及优劣势，对农商行利率市场化趋势下的路径选择作一些粗浅思考。
一、高邮农商行收入结构及利率现状
1．产品相对单一，导致收入渠道较为狭窄。资金利息收入仍然是主要收入来源，其占比基本稳定在95%以上，2012年全年营业收入5.83亿元，其中贷款利息收入以及金融机构往来收入5.68亿元，占比97%；2013年上半年营业收入3.04亿元，其中贷款利息收入以及金融机构往来收入2.98亿元，占比98%。佣金及手续费收入、投资收益等来源微乎其微，主要还是产品比较单一，产品规模较小，没有贷记卡、理财、外汇、特色电子银行产品等较高附加值的业务，保函、资金证明、信贷承诺等“无本生意”的业务品种规模不大，富余资金营运渠道比较匮乏，目前，主要是参与同业拆借、存放以及少部分的债权买卖，但收益率相对较低，且不太稳定。
2．存款结构不尽合理，导致资金成本偏高。2013年6月末，各项存款85.82亿元，其中活期性存款（企业活期存款、活期储蓄存款、保证金存款、财政性存款、待结算存款）余额为28.66亿元，占比33.4%，定期存款（单位定期存款、个人定期存款、定活两便存款、通知存款）57.16亿元，占比66.6%，可以说，存款的三分之二属于高成本负债，主要原因农村地区理财渠道单一，农民资金更多用于定期性储蓄；从高邮金融机构存款结构看，该行单位存款占比偏低，当地存款余额总计331亿元，其中单位存款98亿元，占比29.6%，而该行存款总额85.82亿元，企业存款总计15.6亿元，占比仅为18.2%，主要由于农商行网点优势，储蓄存款占比较高，而企业存款竞争激烈，导致农商行资金成本高于他行资金成本；从存款期限、规模及利率看，活期28.66亿元、0.4%，三月期3.74亿元（含定活两便、通知存款）、2.86%，六月期3.4亿元、3.08%，一年期28.03亿元、3.3%，二年期7.74亿元、4.125%，三年期9.79亿元、4.675%，五年期4.46亿元、5.225%，利用加权计算可得平均存款利率为2.64%；从实际支付利息看，年初存款余额为76.36亿元，6月末存款余额85.82亿元，上半年实际支付利息1.02亿元，年化存款利率成本为2.52%，考虑利率滞后因素，即上半年存款利息实际为前期存款而付息的，非当期的，可以得出与加权利率测算相吻合。由于低成本资金占比偏低，以及实施一浮到顶政策，导致存款成本较高。
3．市场竞争加剧，导致贷款利率逐步下浮。该行贷款主要集中在农户贷款与中小企业贷款，期限以一年为主，从挂牌利率看，主要执行基准利率上浮40%-60%区间，但为了竞争需要，维护优质客户，采取了让利政策，去年以来，已对近20亿元贷款下调了利率水平，从整体贷款来测算，目前执行利率水平在基准利率上浮30%-40%之间，即年利率在8%左右；随着实体经济增长乏力，优质项目不多，贷款需求不旺，贷款投放增速也有所放缓，6月末，各项贷款余额60.21亿元，比年初增加5.24亿元，增幅9.53%，增量贷存比为55%，存量贷存比为70%；另外，部分资金用于库存现金、存款准备金、同业存放等备付金，属于低生息资产或无息资产，再加上一部分不良贷款，经测算，上半年净息差为4.41%，同比下降了1个百分点；从实际收入看，上半年营业收入3.04亿元，同比增加2935万元，增幅10.69%，同比下滑了近30个百分点。
二、农商行利率市场化应对措施
1．改变单一收入结构。利润是企业生存与发展的动力，要利用全省农信系统商务转型的契机，着眼于利润增长的推进业务转型，着重改变以存贷利差作为主要收入来源的局面。银行收入总体可以划分为利息收入和非利息收入，其中非利息收入包括手续费收入、交易收入、综合经营收入等。中间业务收入一般是指手续费收入和综合经营收入。目前，国外银行中间业务收入占比在45%以上，其主要来源于证券市场业务和自营业务收入；我国上市银行中间业务收入占比在20%左右，其主要来源于手续费收入，包括信用卡、理财与投资顾问、结算、代理业务、担保或承诺等。而农商行存贷利差收入占比在95%以上，主要是贷款以及银行资金往来，而其他一些业务更多是惠农性服务，如涉农补贴发放、“村村通”工程以及一些普惠性的电子银行业务，并无真正意义上的效益利润来源。从现实来看，由于我国银行实行分业经营，不能参与证券与自营业务，国内的“股份制”银行收益模式可作为参照，为此，下一步，要着力推进理财产品、信用卡以及新型结算业务的推广，如外汇、具有效益性的代收代付业务产品，不断提高中间业务收入占比。
2．完善利率定价机制。从资金来源角度，要着力控制资金成本；从资金用处角度，要在风险控制基础上追求效益最大化。为此，要重点做好三个方面的工作：一是绩效考核体系调整，要以效益为目标，建立以资金定价为核心的考核体系，运用科技系统，实现对每笔业务进行效益定价评估；二是员工“三定”到位，要将权利与义务明确到每个人，其最终目标是能够区分每笔业务属性明确到人，以绩效考核手段激励员工做低成本、高收益的资金业务；三是增强风险评估能力与服务水平，贷款利率定价一般由三方面构成，包括资金成本、风险水平、供求关系。而风险具有不确定性，拥有更准确的风险评估能力，就能掌握风险定价的主动权，俗话说“没有错卖的只有错买的”；在供求关系方面，重点做好服务，实施主动上门，加强感情沟通，从农商行目前的客户分布看，一般都存在较长时间的合作关系，短时间内，碍于情面，将会给农商行利率市场化提供缓冲的时间，但是随着利率市场化的进程以及“二代企业主”的出现，利益的驱使必然引起企业择优选取银行。
3．加强经营成本控制。统筹规划各项指标，优化财务结构，降低资产费用率，平衡好资本、资产减值准备、风险资产、利润、税收相互之间的关系，在控制好风险的前提下，发挥财务杠杆作用；统筹头寸，运用好同业拆借、转贴现、再贴现、债券投资等手段，合理调剂资金，实现金额、时间的无缝对接，同时要增强类似“零库存”理念，即改变以往先搞存款再放贷款的做法，要探索“先找好贷款客户、谈好贷款利率”，再来寻找满足资金成本要求的存款，即“先锁定贷款客户目标、再来物色成本最低的存款客户”，只要扣除风险等各项成本后仍有价差，就可以无限扩大规模。要始终明白一个道理，银行是间接融资，做的就是资金买卖业务，以信用承担中介服务职能，赚的就是差价。目前来看，农商行经营仍然比较粗放，要加强费用精细化管理，有效控制各种物品的耗用，减少不必要的浪费；另外，对资产实施全流程管理，农商行点多面广，遗留的资产相对较多，面对城镇化、农村土地流转改革的推进，要运用好各项资产，提高自有资产收益率。本文转载于江苏省农村信用社联合社
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